Trade Volume Index

Indicador técnico ideal para conocer cuanto dinero entra o sale de un mercado

Trade Volume Index

El Trade Volume Index (TVI) es un indicador perteneciente al Análisis Técnico Estadístico cuya finalidad es analizar si un producto está siendo principalmente comprado o vendido. Dicho de otra manera el índice de volumen de comercio (TVI) mide la cantidad de dinero que entra y sale de un valor o mercado. El TVI depende de la dirección del valor y de si los valores se acumulan o distribuyen.

El TVI generalmente usa los datos de precios intradiarios de un valor. Y se realiza a través de la suma del volumen de una transacción, cuyo tick marcó un valor superior al anterior, a un acumulado total o restándoselo cuando el tick TVI está diseñado para ser calculado utilizando datos de precios intradiarios. La premisa básica es que los negocios que se realizan a los precios ofrecidos (ask) se consideran transacciones de compra mientras que las operaciones realizadas a los precios demandados (bid) se consideran transacciones de venta.

Como se dijo, utiliza los precios intradiarios y es muy parecido a un indicador muy popular y generalizado se trata del On Balance Volume pero este último no funciona con intradiarios, sino con precios diarios

En el caso de las acciones, los precios intradiarios y casi exclusivamente los Tick Prices, reflejan operaciones que se realizan al precio de oferta (ask) o al de demanda (bid) pero que se dan en periodos muy extensos y sin variar, lo que crea niveles en los gráficos tanto en soporte como es resistencia.

En estos tiempos de precios mantenidos invariables este indicador almacena volumen en uno de los lados vendido o comprado, dependiendo de la operación si se hizo en ask o bid.

Este indicador nos facilita la identificación de los activos cuando sube, están siendo acumulados o distribuidos, cuando sube indica que los negocios se realizan al precio de oferta o ask en la misma medida en que los especuladores acumulan el activo. Por el contrario cuando el TVI baja es muestra que los negocios se llevan a cabo en el precio de demanda o bid.

El próximo gráfico muestra los precios de la acción de IBM y su correspondiente TVI
Figura 1. El próximo gráfico muestra los precios de la acción de IBM y su correspondiente TVI

Si se ve que los precios establecen una resistencia y el TVI está subiendo, se tendría esperar una ruptura hacia el lado alcista. Por el contrario, cuando los precios forman un nivel de soporte y el TVI está cayendo, se debería esperar una ruptura hacia abajo. Es decir, el TVI nos permite vaticinar rupturas alcistas y bajistas de rangos de operación.

En la figura 1 se puede observar que durante los 45 minutos previos al punto indicado con la letra “A”, los precios estuvieron encerrados en un estrecho rango entre el precio demandado de 69 1/4 y el precio ofrecido de 69 3/8. Durante este mismo período, el TVI estuvo mostrando una tendencia alcista, la cual mostró que los precios se estaban acumulando lentamente.

Cómo calculamos

Este indicador se obtiene sumando el volumen de cada negocio a un total acumulativo cuando el precio se mueve hacia arriba en una cantidad predeterminada y restando el volumen de la operación cuando el precio se mueve hacia abajo en una cantidad predeterminada. Esta cantidad se llama “Valor Mínimo del Tick” y representa el importe de la variación mínima que puede sufrir el precio de un activo, el cual es determinado por el mercado. De manera que, el TVI intenta mostrar posibles rupturas alcistas o bajistas de rangos de operación cuyo ancho en el valor del tick mínimo.

Conclusión

LiteMArkets ha estudiado un indicador que muestra si un activo está subiendo de precio (acumulado) o bajando de precio (distribuido). El TVI es similar al conocido oscilador de volumen On Balance Volume pero soluciona uno de sus problemas cuando el horizonte de negociación es la operatoria intradiaria. El TVI da la posibilidad de pronosticar rupturas alcistas y bajistas cuando el precio se negocia de manera prolongada en rangos de operación cuyo ancho equivale al valor del tick mínimo.

Bibliografía

  • “Análisis Técnico explicado”, Martin J. Pring, Gesmovasa 1989
  • “Technical Analysis”, Jack D. Schwager, Wiley 1996
  • “Technical Analysis from A to Z”, Steven B. Achelis, McGraw-Hill 1994
  • “Technical Analysis of the Futures Markets”, John D. Murphy, NYIF 1986
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