Bandas de Trading (Envelopes)

Indicador técnico que permite operar con bandas

Bandas de Trading (Envelopes)

En esta oportunidad LiteMarkets analizaremos una técnica estadística muy común, derivada de las medias móviles: las Bandas de Trading o Envelopes. Las Bandas están en realidad formadas por dos medias móviles, indicador técnico denominado también Líneas Operacionales, Sobres Envelopes. Una media móvil se traslada paralelamente hacia arriba y la otra se traslada paralelamente hacia abajo, cuánto más alta sea mayor será la desviación

Interpretación

Las Bandas determinan los márgenes superiores e inferiores del rango de operación normal del precio de un activo.

La lógica que es más aceptada o la explicación más coherente con relación a este indicador es la actitud de operadores que impelidos por la desesperación empujan el precio hacia los extremos (la banda superior o inferior), punto en el cual se estabiliza volviendo a niveles más realistas.

Si se aplica un análisis calmo y frío, tras la observación de las señales de venta que se generan cuando el precio del activo supera la banda superior, mientras que la señal de compra se genera cuando el precio del activo cae por debajo de la banda inferior veremos que éste es el momento eminentemente de aplicar un enfoque antitendencia.

Es posible creer que la ruptura de la banda de paso a una tendencia real, de modo que el operador como alternativa, debería tener precios de escape prefijados independientemente de las bandas con el propósito de frenar pérdidas.

En un escenario contrario, desde otro punto de vista, se discurre que la ruptura de las bandas por parte del precio es señal del inicio de una nueva tendencia. Desde esta óptica, la señal de venta se produce cuando el precio cae por debajo de la banda inferior, mientras que la señal de compra se produce cuando el precio sube por encima de la banda superior. Obviamente, se trata de un enfoque de seguimiento de tendencia, opuesto al razonamiento antitendencia mencionado anteriormente.

Figura 1. Bandas de Trading de 3% de una media móvil simple de 20 días sobre los futuros más cercanos continuos de maíz.

Bandas de trading

Se puede observar en la Figura 1 que durante los rangos de operación el precio del maíz tiende a rebotar entre los límites, generándose una Banda de Trading bastante horizontal, como ocurrió entre octubre de 1998 y junio de 1999. Por el contrario, durante los períodos de tendencias pronunciadas el precio se mantiene fuera de la Banda, como sucedió de julio a agosto de 1998.

El cálculo de las Bandas es muy sencillo. Se parte de una media móvil calculada de la manera tradicional. Luego, se corre dicha media móvil un determinado porcentaje del precio (por ejemplo: 3%) hacia arriba para crear el límite superior. Por último, se traslada la media móvil original hacia abajo el mismo porcentaje para determinar el límite inferior.

Las Bandas de Trading son muy versátiles. Por ejemplo, en lugar de trasladar la media móvil un cierto porcentaje del precio (por ejemplo: 5%), el cual da un valor mayor (Bandas anchas) cuando el precio es alto y menor (Bandas angostas) cuando el precio es bajo, se podría trasladar la media móvil una determinada cantidad fija, cuyo valor sea independiente del nivel del precio (por ejemplo: U$S 5,-). Del mismo modo, se pueden utilizar todas las variantes de medias móviles conocidas para calcular las Bandas. Por ejemplo: media móvil simple, ponderada linealmente, exponencial, etc, sobre el precio de cierre, de (cierre + máximo + mínimo) / 3 etc.

Conclusión

Esta es una sencilla técnica de trading muy útil y bastante popular entre los analistas técnicos. Las Bandas de Trading, Sobres o Envelopes, generan señales de compra y venta según el enfoque adoptado por el inversor. Lo más usual es encarar un enfoque antitendencia, comprando cuando el precio cae por debajo de la banda inferior y vendiendo cuando el precio cruza hacia arriba la banda superior. Sin embargo, no podemos dejar de recomendar que este enfoque debería ejecutarse con medidas de protección, como los precios de salida preestablecidos, por el importante riesgo que conlleva.

Bibliografía

  • “Análisis Técnico explicado”, Martin J. Pring, Gesmovasa 1989 “Technical Analysis”, Jack D. Schwager, Wiley 1996
  • “Technical Analysis from A to Z”, Steven B. Achelis, McGraw-Hill 1994 “Technical Analysis of the Futures Markets”, John D. Murphy, NYIF 1986
Formación chartista Cabeza y Hombros

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