Introducción a los Ciclos

Los ciclos en los mercados financieros

Introducción a los Ciclos

LiteMarkets, en esta oportunidad dará un pantallazo de un instrumento estadístico que se sustenta en los aspectos naturales de los mercados como son los Ciclos. Los ciclos existen en la naturaleza alrededor nuestro prácticamente en todo lo que observemos. Se podrían mencionar la rotación de la tierra alrededor del sol, la rotación de la tierra sobre su eje, verano e invierno, las mareas, etc., podemos asegurar que el actuar del hombre casi todo es cíclico, la moda incluso y muchos otros aspectos de la cotidianidad. De manera semejante, los ciclos pueden ser estudiados en los mercados de valores en el trading de cualquier instrumento financiero.

Interpretación

Para hacer una interpretación a cabalidad de lo que son los ciclos podemos iniciar diciendo que los ciclos primarios de los seres humanos son aquellos producidos por las emociones. Una evidencia clara a la hora de mostrar las emociones humanas es a través de la codicia o el temor en la inversión. El aspecto emotivo juega un rol importante en los mercados y la mayoría de las inversiones. Dado el componente humano, y sus características cíclicas, los ciclos se han convertido en una parte componente de los mercados.

Los mercados de valores son el confluir y la interacción de millones de personas, aspectos que necesariamente repercuten en los precios de las acciones. Algunos son temerosos o cautos y desean vender mientras que otros cuantos son dominados por la codicia y quieren comprar. La combinación de ambos determinan los precios de los diferentes activos y como consecuencia de las acciones impelidas por las emociones humanas los precios oscilan entre niveles de sobrecompra y sobreventa. Estas tendencias son las que originan los ciclos que normalmente son predecibles y cuantificables.

En los mercados financieros hay enorme cantidad de ciclos conocidos que han venido actuando a lo largo de muchos años.

El ciclo presidencial es unos de los más prominentes que se ha descubierto, por esta razón se le ha dado ese nombre. Este ciclo puede deberse a factores monetarios que influyen en el proceso eleccionario, todavía es un factor a considerar en la planificación a largo plazo.

En todo análisis de acciones, los ciclos de precios de distinta duración se combinan haciendo que sean más cortos o más largos en proporción en que la influencia de los otros ciclos se incrementa. Esta es una de las razones más determinantes que hace que sea complicado identificar ciclos y reconocerlos en un período de tiempo más prolongado. Estos lapsos de tiempo se prologan o se contraen como resultado de la influencia de los demás ciclos sobre ellos.

Según la teoría cíclica, hay diversos ciclos de diferente duración que se mueven de manera simultánea. De este modo, las variaciones en los precios son una simple suma de todos los ciclos activos.

El análisis de los ciclos no es de preferencia de muchas personas ni siquiera es utilizado de manera frecuente, como es el caso de otros indicadores y/o métodos del Análisis Técnico. No se reduce únicamente a seleccionar el indicador e introducirlo en el gráfico. Es un proceso que se lleva a cabo en dos pasos que exige necesariamente el uso de computadoras, estas se encargan de buscar los ciclos y el trader debe decidir la mejor forma de utilizarlos en su favor.

En el gráfico de Barras Diario, el eje vertical representa la escala de precio y el eje horizontal representa el horizonte de tiempo. Al analizar en números anteriores las figuras de precios, se hizo referencia al tiempo requerido para la formación de las mismas. Así diremos que cuanto mayor sea la línea de tendencia, soporte o resistencia, mayor validez tendrá la misma. Al analizar los indicadores estadísticos, se pudo observar que el período de tiempo es uno de los datos a ingresar. Es conocido por todos que las medias móviles requieren para su cálculo el período de tiempo.

No podemos dudar que el Análisis Técnico se supedita en cierta forma del tiempo. Entonces es donde los ciclos entran en escena. En vez de tener un papel secundario en las variaciones del mercado, los analistas cíclicos sostienen que los ciclos son, precisamente, el factor determinante de los mercados alcistas y bajistas.

Los ciclos están caracterizados por mostrar siempre máximos o crestas y mínimos o fondos. Los analistas que dominan y entienden con amplia solvencia los ciclos prefieren medir el largo de estos de fondo a fondo. Consecuentemente, lo común es medir el comienzo y el fin de una onda cíclica entre dos fondos, como se observa en la figura 1.

Ciclos de precios medidos de fondo a fondo
Figura 1. Ciclos de precios medidos de fondo a fondo.

Los ciclos tienen tres parámetros que son: Amplitud, Periodo y Fase el primero tiene por función, medir el alto de la onda, la segunda se refiere a la onda en si en cuanto al tiempo entre dos fondos y la fase indica dónde se ubica el fondo de la onda en el tiempo, la primera se mide en dólares u otra unidad monetaria y la segunda se expresa en días u otra unidad de medida de tiempo

Estos parámetros se pueden observar claramente en la figura 2.

Parámetros de los ciclos
Figura 2. Parámetros de los ciclos

Como se ha dicho anteriormente es posible la existencia de varios ciclos de diferentes largos ocurriendo al mismo tiempo, la Fase nos da la posibilidad de estudiar las relaciones entre los mismos.

La Fase puede ser usada para establecer la fecha exacta del fondo del próximo ciclo. Por ejemplo, si un ciclo de 30 días ha tocado su fondo hace 20 días, la fase permitiría determinar la fecha exacta del próximo fondo, dentro de 10 días.

Una vez que la amplitud, el período y la fase del ciclo han sido determinados, el mismo puede ser

extrapolado hacia el futuro. Es decir, suponiendo que el ciclo permanece relativamente constante, puede ser utilizado para estimar futuras crestas y fondos. Esta es la aplicación más básica del enfoque cíclico.

Conclusión

Esta es una pequeña y breve introducción a la teoría de los ciclos del Análisis Técnico. Esta técnica estadística tal cual su simple nombre la describe, tiene como principal fundamento el carácter repetitivo y predecible del comportamiento humano y su influencia en los precios. Su finalidad es permitir predecir los futuros máximos y mínimos de los precios de los activos.

Bibliografía

  • “Análisis Técnico explicado”, Martin J. Pring, Gesmovasa 1989
  • “Technical Analysis”, Jack D. Schwager, Wiley 1996
  • “Technical Analysis of the Futures Markets”, John D. Murphy, NYIF 1986

Indicadores de Mercado

Estrategia de Trading Tendencial

Estrategia de Trading Tendencial