Formación chartista Cabeza y Hombros

Estudio del patrón de reversión de tendencia Hombro – Cabeza – Hombro

Formación chartista Cabeza y Hombros

AvaMarkets, con el propósito de capacitar a todos los suscriptores, se analiza en este artículo una figura de reversión de tendencias: head and shoulders o cabeza y hombros. La cabeza y hombros, se constituye en una de las figuras de precios más conocidas del Análisis Técnico y suele predecir el fin de una tendencia y augurar el inicio de otra.

Interpretación

El nombre tan sugestivo de esta figura contribuye en gran medida a su difusión. Es una de las figuras de reversión de tendencias más populares y a esa característica se puede atribuir su cualidad de encontrarse entre las más confiables del Análisis Técnico.

Si nosotros dejamos volar la imaginación y visualizamos un torso, el máximo cabeza y hombros es una formación de tres partes en la cual el máximo del medio está por encima de los máximos a cada lado y la línea clavicular o “neckline” es una línea que pasa por los dos mínimos comprendidos entre los tres máximos. Este límite o línea se utiliza para determinar cuándo la figura se ha terminado de formar. El máximo cabeza y hombros o “head and shoulders top” se tornará completo cuando el precio rompa la línea clavicular o “neckline” hacia abajo es decir pasa de los límites que se delimitaron para la visualización sugerida. En tal caso, el precio ha confirmado la formación de la figura.

Es necesario observar que para que una figura cabeza y hombros sea considerada válida debe estar precedida de un importante movimiento del precio.

Muchas veces y se debe tomar muy en cuenta lo siguiente, se forman figuras que tienen la estructura de la cabeza y hombros, pero no se cumple la condición requerida, es decir que no fueron precedidas de una tendencia importante, en ese caso pueden llevarnos a predicciones erradas.

El volumen es un aspecto que cumple un rol importante durante la formación de la cabeza y hombros. Y debería ir decreciendo a medida que se va formando la figura, es decir, el segundo máximo (la cabeza) se debería producir con un volumen menor al primero (el máximo del hombro izquierdo), pero debe ser mayor que el tercer máximo (el hombro derecho). Entonces, el volumen debería crecer de manera significativa al producirse la ruptura de la línea clavicular, es decir, al comenzar la nueva tendencia. Tal como se ha mencionado en otras oportunidades, en general, el volumen debería ser pronunciado al comienzo de los movimientos significativos de los precios.

Figura 1. Head and Shoulders Top u Hombro Cabeza Hombro
Figura 1. Head and Shoulders Top

Ciertamente que para que se forme esta figura, es necesario bastante tiempo así La cabeza y hombros, cumple las exigencias como casi todas las figuras de reversión de tendencias. En la Figura 1 se puede observar un máximo cabeza y hombros cuya formación demandó más de 6 meses. Es posible también ver que la figura fue precedida de una importante suba en el precio, y al término de su formación se produjo una importante caída del precio, golpes drásticos del mercado que también son importantes observar.

Exactamente el mismo razonamiento resulta aplicable al mínimo cabeza y hombros o “head and shoulders bottom”.

Siempre en nuestra figura de ejemplo, podemos apreciar el máximo cabeza y hombros cuya formación culminó cuando el precio rompió hacia abajo la línea clavicular (fucsia).

Conclusión

En esta oportunidad LiteMarkets ha estudiado y analizado una figura de reversión de tendencias muy popular y apreciada entre los analistas técnicos. La cabeza y hombros, indica que la tendencia previa ha llegado a su fin y que probablemente una nueva tendencia en el sentido opuesto esté próxima a comenzar. En resumen fin e inicio de tendencias.

Bibliografía

“Análisis Técnico explicado”, Martin J. Pring, Gesmovasa 1989 “Technical Analysis”, Jack D. Schwager, Wiley 1996

“Technical Analysis from A to Z”, Steven B. Achelis, McGraw-Hill 1994 “Technical Analysis of the Futures Markets”, John D. Murphy, NYIF 1986

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