Desviación Estándar

Un conocido indicador técnico que nos permite medir la volatilidad del mercado

Desviación Estándar

En esta edición, LiteMarkets, presenta el análisis de un indicador estadístico muy conocido: la desviación estándar. El desvío estándar básicamente es una medida de la volatilidad del precio de un activo.

Cómo interpretamos

En el concepto más básico el desvío estándar es una medida estadística que refleja la variabilidad de los precios.

Los valores elevados de esta medida, el desvío estándar se dan cuando los precios que se analizan cambian de manera dramática tal cual sucede, por ejemplo, en las tendencias pronunciadas. Por el otro extremo, valores bajos del Desvío Estándar ocurren cuando los precios se mantienen estables, es decir, cuando se hallan en un período de consolidación o congestión.

Un gran número de analistas de mercado sostienen que los máximos importantes son acompañados por una alta volatilidad, a medida que los especuladores emocionalmente demuestran euforia y temor. De otro lado, los fondos importantes suelen ser más serenos ya que los inversores tienen menores expectativas de obtener ganancias.

Es importante señalar que la aplicación de este indicador no se limita a los precios sino que se puede calcular sobre cualquier otro indicador. Incluso, indicadores como las Bandas Bollinger lo utilizan para su cálculo que suman y restan el desvío estándar del precio de un activo a una media móvil del mismo

Se calcula así: Fórmula Desviación Estándar

Donde:

MMS = Media Móvil Simple del Precio de Cierre de n períodos n = Número de períodos

El desvío estándar se logra haciendo lo siguiente: primero calculamos una media móvil simple de n períodos de los datos, luego se suman los cuadrados de la diferencia entre cada dato y la media móvil de los n períodos precedentes. Posteriormente se divide esta suma por el número de períodos y, finalmente, se calcula la raíz cuadrada del resultado anterior.

En la figura del ejemplo podemos observar el desvío estándar de 20 días del precio del Futuro Continuo de Petróleo Crudo. En el gráfico se advierte que la tendencia bajista de enero y febrero de 1997 fue acompasada por valores altos del desvío estándar. Por el contrario, el rango de operación que se produjo desde mediados de junio a mediados de septiembre de 1997 fue acompañado por bajos valores del desvío estándar.

Desvío estándar de 20 días del Futuro Continuo de Petróleo Crudo
Figura 1. Desvío estándar de 20 días del Futuro Continuo de Petróleo Crudo

Conclusión

Este indicador estadístico muy conocido entre los Analistas Técnicos, el desvío estándar, es una medida que posibilita confirmar que el mercado o cualquier indicador está atravesando períodos de alta o baja volatilidad. Ayuda al inversor a determinar el momento en que el mercado ha comenzado una tendencia.

Bibliografía

  • “Análisis Técnico explicado”, Martin J. Pring, Gesmovasa 1989
  • “Technical Analysis”, Jack D. Schwager, Wiley 1996
  • “Technical Analysis from A to Z”, Steven B. Achelis, McGraw-Hill 1994
  • “Technical Analysis of the Futures Markets”, John D. Murphy, NYIF 1986
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