Yuan quiere petróleo: China lanzará comercio de hidrocarburos en su moneda nacional

Contratos de futuros de petróleo en yuan - AVA Markets

Prometido por las autoridades financieras de China los contratos de intercambio de petróleo antes de la Navidad católica no tuvieron lugar. Ahora los analistas extranjeros esperan el lanzamiento de la negociación de futuros de hidrocarburos en la moneda nacional de China en la Bolsa Internacional de Energía de Shanghai no antes de enero de 2018.

Los chinos declararon sobre la intención de intercambiar materias primas energéticas en su propia moneda en julio de este año. Ya en diciembre, las autoridades chinas han decidido sobre el período del inicio de las ventas de contratos a largo plazo para el petróleo en yuanes en las vacaciones de Navidad en Occidente – en este tiempo las plataformas en Europa y en los Estados Unidos están cerradas y hay una oportunidad de establecerse en el mercado, recuerda Bloomberg.

«La internacionalización de los mercados de futuros podría aumentar la influencia de China en los precios mundiales y ayudarlo a convertirse en un país que fije el precio, y no solo los acepte,» – dijo en una entrevista con Bloomberg el Profesor de Finanzas Qian Han en el Instituto de Investigación Económica Wang Yanan de la Universidad Xiamen.

La decisión de los analistas de China explica el deseo de larga data del país de derrocar el dólar estadounidense y convertir el Yuan en la moneda mundial principal.

En 2016, el FMI incluyó la moneda nacional de la Republica Popular China en la canasta internacional de pagos, que incluye el dólar estadounidense, el euro, el yen japonés y la libra esterlina. Después de eso, los acreedores mundiales reconocieron «una etapa importante en la integración de la economía china en el sistema financiero global».

«China quiere atraer a los principales actores a su mercado; es más rentable para ellos comprar petróleo en su moneda nacional, porque para ellos el petróleo es más costoso y les serían más barato con su moneda, incluso bajo la influencia del tipo de cambio». Para los estadounidenses, no hay tal problema. China es el mayor importador y, por supuesto, es más rentable para el país comprar materias primas en su propia moneda», explicó Mikhail Shaybe, estratega en operaciones en mercados de productos básicos de Sberbank CIB.

¿Yuan o dólar?

Hoy, China es el segundo mayor consumidor de petróleo del mundo después de Estados Unidos. La importación de hidrocarburos de la República Popular de China es casi el 20% del mercado mundial de materias primas. Como esperan los analistas, las empresas chinas actuarán como inversores clave en la próxima oferta pública inicial del 5 por ciento de la mayor compañía petrolera del mundo, Saudi Aramco (Arabia Saudita).

Yuan vs Dólar

El director gerente de la agencia económica High Frequency Economics, Karl Weinberg, en una entrevista con CNBC hizo hincapié en que el precio del petróleo en yuan se usará en todo el mundo si los chinos logran que los saudíes acepten los pagos en su moneda nacional.

El derrocamiento del dólar de las operaciones petroleras podría reducir la demanda de valores estadounidenses en todo el mundo. Sin embargo, esto no sucederá pronto, dicen los analistas.

«Técnicamente, es absolutamente fácil lanzar un contrato de futuros en cualquier moneda, incluido el yuan. Pero es difícil hacer que un contrato sea popular. Lo más probable es que la Bolsa de Shanghái los lance, pero no con el hecho de que los inversores estén interesados ​​en dicha herramienta. Estas iniciativas han surgido en las últimas décadas, pero hasta ahora ningún intercambio con una moneda de contrato que no sea el dólar estadounidense ha ganado un volumen de negocios significativo, por lo que es necesario esperar al menos un año para evaluar hasta qué punto la iniciativa de China es grave», – dijo el Profesor Asociado de los mercados de valores e ingeniería financiera de la Facultad de Finanzas y Banca de la Academia Rusa de Ciencia y Tecnología, Sergey Hestanov.

Los economistas estadounidenses no excluyen que el lanzamiento de la negociación en el intercambio no solo ayude a promover el uso del renminbi como moneda mundial, sino también para salvar a los productores locales de los riesgos.

Hestanov agrega que hoy el yuan es menos estable que el dólar y el euro. Por esta razón, el experto cree que la mayoría de las contrapartes de China no están interesadas en el yuan, por lo que será muy difícil para las autoridades chinas estimular la popularidad de los contratos.

En el mercado mundial del combustible y la energía, la mayoría de los acuerdos petroleros son valorados por la marca americana West Texas Intermediate (WTI) y la referencia North Sea Brent. Según Societe Generale, el comercio mundial de petróleo crudo asciende hoy entre 300 a 350 mil dólares. Son más de 82 millones barriles por día.

Anteriormente, Singapur y Tokio intentaron crear futuros de petróleo asiáticos. Al mismo tiempo, la experiencia de Dubai se considera más o menos exitosa en el comercio de contratos de productos básicos no dólares a largo plazo. Se trata de Omán, pero este aceite contiene una cantidad significativa de azufre, por lo que es más barato que los competidores occidentales.

«Esta no es la primera iniciativa de China para crear una plataforma de intercambio. Hace mucho tiempo, la República Popular de China formó un intercambio para comerciar oro en yuan, pero no goza de mucha popularidad», recuerda Sergei Hestanov.

Mikhail Sheibe cree que la intención de China de negociar contratos petroleros no estadounidenses solo tiene un potencial de desarrollo a largo plazo. «El mercado no reaccionará instantánea y radicalmente al lanzamiento. En cualquier caso, si bien el petróleo es un producto básico que se comercializa en dólares, es poco probable que este paradigma cambie pronto», concluyó el analista.

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