Qu es un intercambio descentralizado?

¿Qué es un intercambio descentralizado?

Probablemente sepa cmo sucede todo en los intercambios de criptomonedas: regstrese con su correo electrnico, cree una contrasea segura, verifique su cuenta y comience a operar con criptomonedas.

Los intercambios descentralizados son similares sin la molestia de registrarse.En la mayora de los casos, tampoco hay depsito / retiro de criptomonedas.Las transacciones se realizan directamente entre las billeteras de dos usuarios, con la participacin limitada de un tercero(o incluso sin ella!).

En losmercados descentralizadospuede ser ms difcil de entender y no siempre tienen los activos necesarios para ti.Pero con el desarrollo de tecnologas y el creciente inters en ellas, bien pueden convertirse en una parte integral de la esfera de las criptomonedas.

Introduccin

Desde los primeros das de Bitcoin, los intercambios han jugado un papel importante en la mediacin entre compradores y vendedores de criptomonedas.Sin estas plataformas que atraen a usuarios de todo el mundo, la liquidez sera mucho peor y no habra forma de negociar el precio correcto de los activos.

Tradicionalmente, esta rea ha estado dominada por jugadores centralizados.Sin embargo, con la pila de tecnologas disponibles en rpida evolucin, comenzaron a aparecer ms y ms herramientas para el comercio descentralizado.

En este artculo, hablaremos sobre intercambios descentralizados: plataformas comerciales donde no hay necesidad de intermediarios.

Temas interesantes:Cul es la diferencia entre los intercambios de criptomonedas centralizados y descentralizados?

Definicin de un intercambio descentralizado

En teora, cualquier intercambio directo (peer-to-peer) puede denominarse transaccin descentralizada.Pero en este artculo, nos interesan principalmente las plataformas que imitan la funcionalidad de los intercambios centralizados.La principal diferencia es que su backend est en lacadena de bloques.Nadie guarda sus fondos por usted, y no necesita confiar tanto en el intercambio como en la versin centralizada.

Cmo funciona un intercambio centralizado?

En el caso de un intercambio centralizado tpico, debe transferir su dinero all: fiat(mediante transferencia bancaria o tarjeta de crdito / dbito)o criptomoneda.Cuando transfieres criptomonedas, ya no la controlas.Puede intercambiarlo y retirarlo, pero no puede gastarlo en la cadena de bloques.No tiene claves privadas para sus fondos, lo que significa que cuando los retira, le pide al intercambio que firme la transaccin en su nombre.Cuando opera, las transacciones no se realizan en la cadena de bloques: el intercambio redistribuye los saldos de los usuarios en su propia base de datos.

En general, el proceso se optimiza significativamente, ya que el trading no se ve obstaculizado por la baja velocidad de las blockchains y todo sucede en un solo sistema.Es ms fcil comprar y vender criptomonedas y hay ms herramientas disponibles para usted.

Pero a cambio, sacrificas la independencia: confas tu dinero al cambio.Como consecuencia, est expuesto a cierto riesgo de contraparte.Qu pasa si el equipo de intercambio desaparece con sus bitcoins ganados con tanto esfuerzo?O si un hacker irrumpe en el sistema y retira fondos?

Para muchos usuarios, este nivel de riesgo es aceptable.Simplemente eligen intercambios con una buena reputacin y suficientes medidas de seguridad para reducir la probabilidad de ser pirateados.

Cmo funciona un intercambio descentralizado?

Los intercambios descentralizados (DEX) son algo similares a los intercambios centralizados, pero en algunos aspectos son significativamente diferentes.En primer lugar, observamos que los usuarios tienen disponibles varios tipos de intercambios descentralizados.Lo que tienen en comn es que las rdenes se ejecutan en la cadena de bloques(mediantecontratos inteligentes)y los usuarios no confan en nadie para conservar sus fondos.

Se han realizado algunos trabajos en DEX que admiten diferentes cadenas de bloques, pero los intercambios ms populares se adhieren a los activos en una cadena de bloques(por ejemplo, Ethereum o Binance Chain).

Pedir libros en blockchain

En algunos intercambios descentralizados, todo sucede en la cadena de bloques(hablaremos sobre enfoques hbridos a continuacin).Cada pedido(as como cada cambio o cancelacin) seregistra en la cadena de bloques.Este enfoque se considera el ms transparente, ya que no confa en ningn tercero para transmitir los pedidos y, por lo tanto, no se pueden distorsionar de ninguna manera.

Desafortunadamente, este enfoque tambin es el ms imprctico.Como est pidiendo a todos losnodos de lared que escriban permanentemente su pedido, paga una comisin por ello.Debe esperar hasta que el minero agregue su mensaje a la cadena de bloques, lo que tambin crea un inconveniente.

Algunas personas llaman a la desventaja de este modelo losprincipales oficios.Las operaciones lderes ocurren en los mercados cuando una persona con informacin privilegiada tiene conocimiento de una transaccin pendiente y utiliza esta informacin para cerrar una operacin antes de que se procese.En consecuencia, dicho comerciante se beneficia de informacin que el pblico no conoce.En general, esto es ilegal.

Por supuesto, si todo se publica en el libro mayor global, entonces no es posible llevar a cabo acuerdos en el sentido tradicional.Sin embargo, es posible otro tipo de ataque: cuando el minero ve el pedido antes de que se confirme y hace su propio pedido para ser agregado a la cadena de bloques antes.

Ejemplos de libros de pedidos en blockchain son los intercambios descentralizados Stellar y BitShares.

Libros de pedidos fuera de la cadena

Los DEX con libros de pedidos fuera de la cadena estn ms centralizados que los discutidos anteriormente.En lugar de agregar todos los pedidos a la cadena de bloques, se almacenan en otro lugar.

Dnde?Diferentemente.La cartera de pedidos puede gestionarse completamente mediante alguna estructura centralizada.Si esta estructura resulta ser injusta, entonces puede manipular los mercados hasta cierto punto(por ejemplo, usando operaciones lderes u rdenes distorsionadas).Sin embargo, sigue existiendo la ventaja del almacenamiento automtico de fondos.

El protocolo0xpara ERC-20 y otros tokens en la cadena de bloques Ethereum es un buen ejemplo.No acta como un intercambio por s mismo, sino que proporciona un marco para las partes que gestionan los libros de pedidos.Con la ayuda de contratos inteligentes 0x y algunas otras herramientas, estas partes obtienen acceso a un grupo compartido de liquidez y rdenes de transferencia entre usuarios.La transaccin se lleva a cabo en la cadena de bloques solo despus de que se haya emparejado un par comprador / vendedor.

Este enfoque es ms conveniente que usar libros de pedidos en blockchain.No existen los mismos lmites de velocidad ya que la cadena de bloques se usa menos.Sin embargo, la transaccin final se realiza en la cadena de bloques, por lo que los libros de pedidos fuera de la cadena an tienen una velocidad ms lenta que los intercambios centralizados.

Ejemplos de implementacin de libros de pedidos fuera de la cadena de bloques: Binance DEX, IDEX y EtherDelta

Creadores de mercado automatizados (AMM)

Ests cansado de ver el trmino «cartera de pedidos»?Genial, porque el modelo Automated Market Maker (AMM) elimin esa idea por completo.Aqu no hay creadores y tomadores, solo usuarios, teora de juegos y un poco de brujera con frmulas.

Los AMM pueden tener diferentes implementaciones, pero generalmente combinan mltiples contratos inteligentes y ofrecen incentivos ingeniosos para mantener a los usuarios interesados.

Los DEX basados ​​en AMM disponibles en la actualidad son generalmente fciles de usar y estn integrados con billeteras comoMetaMaskyTrust Wallet.Sin embargo, al igual que con otros tipos de DEX, cuando se concluye un trato, se debe realizar una transaccin en la cadena de bloques.

Los proyectos en este campoincluyen Uniswapy Kyber Network (utilizando el protocolo Bancor), ambos facilitan el comercio de tokens ERC-20.

Ventajas y desventajas de DEX

Hemos mencionado algunas de las ventajas y desventajas de DEX en las secciones anteriores, pero ahora las veremos ms de cerca.

Ventajas DEX

No se necesita identificacin

Muchos intercambios requierenidentificacin del cliente(KYC) yprocedimientoscontra el lavado de dinero.Debido a los requisitos legales, el usuario debe proporcionar prueba de identidad y prueba de direccin residencial.

Algunos creen que esto viola su privacidad, mientras que otros tienen problemas de accesibilidad.Qu pasa si no tiene los documentos adecuados a mano?Qu pasa si hay una fuga de informacin?Como no necesita permiso para acceder a DEX, nadie verifica su identidad.Basta con tener una billetera de criptomonedas.

Sin embargo, si DEX se gestiona parcialmente mediante una estructura centralizada, todava existen ciertos requisitos legales.En algunos casos, si la cartera de pedidos est centralizada, la empresa que la gestiona debe cumplir con la ley.

Sin riesgo de contraparte

Los intercambios descentralizados se sienten atrados principalmente por el hecho de que no tienen fondos de clientes.Por lo tanto, los usuarios no corren peligro de sufrirataquescatastrficos, comoocurriconMt.Gox en 2014, o filtraciones de informacin personal.

Tokens sin comillas

Los tokens que no se admiten para negociar en intercambios centralizados se pueden negociar libremente en el DEX si hay oferta y demanda.

Desventajas de DEX

Conveniencia

Siendo realistas, DEX no es tan fcil de usar como los intercambios tradicionales.Las plataformas centralizadas ofrecen operaciones en tiempo real, independientemente de los tiempos de confirmacin del bloque.Tambin son ms indulgentes con los novatos que no estn familiarizados conlas carteras de criptomonedas sin custodia.Si ha olvidado su contrasea, simplemente puede restablecerla.Si pierde su frase inicial, sus fondos se perdern irreversiblemente en el ciberespacio.

Volumen de negociacin y liquidez

El volumen de operaciones en DEX sigue siendo muchas veces menor que en los intercambios centralizados.Pero el punto principal es que los intercambios centralizados tambin suelen tener ms liquidez.La liquidez es una medida de lo fcil que es comprar o vender un activo a un precio razonable.En un mercado con alta liquidez, los precios de oferta y demanda difieren ligeramente, lo que indica una fuerte competencia entre compradores y vendedores.En un mercado sin liquidez, es ms difcil encontrar a alguien dispuesto a comprar o vender un activo a un precio razonable.

DEX sigue siendo un nicho relativamente pequeo, por lo que no siempre hay oferta o demanda de los criptoactivos que desea comerciar.Es posible que no encuentre el par comercial que est buscando y, si lo encuentra, los activos pueden negociarse a un precio injusto.

Comisiones

Las comisiones de DEX no siempre son ms altas, pero es posible, especialmente si la red est congestionada o si usa un vaso de pedidos en la cadena de bloques.

En conclusin

De vez en cuando, surgen nuevos intercambios descentralizados para mejorar la experiencia del usuario y crear plataformas comerciales ms eficientes.En definitiva, esta idea es coherente con el espritu de independencia que caracteriza a las criptomonedas, ya que los usuarios no deben confiar en terceros.

El uso de DEX ha crecido significativamente con el desarrollo de las finanzas descentralizadas.Si la tendencia contina, es probable que veamos ms y ms innovaciones tecnolgicas en toda la industria.

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