Los resultados en la economía mundial en 2017

Los resultados en la economía mundial en 2017

En 2017, la economía mundial casi se recuperó de la desaceleración del año pasado y se acercó a un crecimiento del tres por ciento. Entre los eventos más significativos están: la congelación de la producción de petróleo en los países exportadores, el endurecimiento de la política de la Fed estadounidense, un aumento fenomenal de los precios de la criptomoneda y el crecimiento de la bolsa estadounidense.

El año 2017 superó todas las expectativas de los analistas con respecto a la dinámica del crecimiento de la economía mundial. El PIB mundial se aceleró más rápido que las predicciones de los expertos y ninguno de los principales riesgos se realizó.

«A principios de año había un cierto escepticismo de que la economía se desacelere y viéramos tasas de crecimiento de no más del 2%. Pero estas previsiones no estaban justificadas. De hecho, vimos un aumento en los precios de las materias primas y una aceleración en el crecimiento de las economías de los países en desarrollo», dijo Andrey Shenk, analista líder de OTKRITIE Private Banking.

En una conversación con RT, el economista jefe del Banco de Desarrollo de Eurasia (EDB), Yaroslav Lissovolik, recordó que en 2016 la economía mundial mostró una desaceleración, pero en 2017 hubo un punto de inflexión.

En muchos sentidos, la tendencia se revirtió por la dinámica en los países desarrollados, en los EE. UU. Y en los países de la UE, así como por los buenos resultados en los principales mercados emergentes de India y China.

La carga de las deudas chinas

En 2017, gran parte de la agenda de la economía mundial estaba dedicada al problema de Deuda Chinala deuda de China. Los expertos del FMI advirtieron que, en China, el crecimiento de los préstamos está superando el crecimiento del PIB del país. La deuda total del estado es aproximadamente dos veces y media la de la economía nacional y es más de $ 28 billones, por lo que el FMI no excluye la alta probabilidad de problemas financieros en el estado. Los analistas de Deutsche Bank creen que la posibilidad de una crisis en China es ahora el doble que en cualquier otro país del mundo.

A raíz de la lucha contra el problema de la deuda total, las autoridades chinas levantaron las restricciones al acceso de los inversores extranjeros a sus mercados financieros. Este es un paso sin precedentes para el liderazgo de la RPC en los últimos años.

En una conversación con RT el jefe de la escuela de estudios orientales de HSE, Alexei Maslov, observó que el atractivo de China para la inversión extranjera directa cayó en medio de una alta regulación del mercado interno.

Al mismo tiempo, la RPC sigue siendo el principal productor mundial, y los analistas ya pronostican el liderazgo incondicional del país en el comercio mundial para 2022. Expertos del mayor banco de inversión de la República Popular de China, China International Capital Corporation (CICC) calcularon que en los próximos cinco años el país se convertirá en el mayor importador del mundo en lugar de Estados Unidos. Los expertos están seguros de que esa situación afectará positivamente a la economía mundial, que desde el momento de la crisis financiera mundial ha estado luchando con una demanda insuficiente.

Congelación de la producción del petróleo

Congelación de la producción petroleraUno de los eventos clave de 2017 para la economía mundial fue la decisión de los países de la OPEP y los estados que no son miembros del cartel de extender el acuerdo sobre la congelación de la producción de petróleo hasta finales de 2018.

La extensión del Pacto de la OPEP ha estabilizado los precios del petróleo. En consecuencia, las citas respaldadas por el acuerdo fortalecen las monedas y las economías de los países miembros del acuerdo», dijo Andrei Lushin, vicepresidente del directorio de Loko-Bank.

A fines de 2016, la OPEP y 11 países que no forman parte del cartel (incluida Rusia) acordaron reducir la producción de petróleo en 1,8 millones de barriles por día para igualar la oferta y la demanda en el mercado mundial de materias primas. En mayo, los participantes en el Pacto apoyaron por unanimidad la extensión del congelamiento de la producción de hidrocarburos hasta fines de marzo de 2018. En noviembre, el acuerdo de la OPEP se extendió por otros nueve meses.

La congelación de la producción de petróleo provocó la subida de las cotizaciones de la materia prima a niveles máximos de dos años, por encima de $ 60 por barril. Los expertos entrevistados por RT enfatizan que, dentro de unos pocos meses, ya podría observarse un déficit en el mercado petrolero, y una mayor prolongación del pacto conducirá a un equilibrio completo de la demanda y la oferta en 2018.

En general, los analistas señalan que la OPEP y Rusia demostraron su capacidad para alcanzar un compromiso. Es por esta razón que los expertos no esperan que los precios del petróleo caigan por debajo de $ 50-55 por barril a largo plazo.

Halcón americano

Un papel importante en la economía global en 2017 fue jugado por las acciones de los EE. UU. La política monetaria de la Reserva Federal atrajo la atención de los inversores en todo el mundo. Durante el año, el regulador estadounidense aumentó la tasa de interés base tres veces: de 0.5-0.75% a 1.25-1.5% por año. El crecimiento estuvo acompañado de un dólar debilitado. Desde el comienzo del año, su tasa ha caído en más del 8% frente a la cesta de las seis monedas principales (euro, yen, libra esterlina, dólar canadiense, corona sueca y franco suizo), que fue la mayor caída en una década.

Reserva Federal
Reserva Federal (FED)

Según lo explicado por el analista de RT, Fidom Finance Vadim Merkulov, el aumento en las tasas ha afectado fuertemente las tendencias de la economía global. Durante nueve años, los bancos centrales más influyentes, junto con la Reserva Federal, mantuvieron las tasas en niveles bajos históricos. En la economía mundial, apareció más dinero, ya que su valor cayó significativamente, lo que ayudó a los estados y las empresas a recuperarse de la crisis de 2008.

«Con el aumento en las tasas, el tiempo de dinero barato ha terminado y esto tiene un gran impacto no solo en los EE. UU., Sino también en la economía mundial, ya que la mayoría de los préstamos del mundo se emiten en dólares», dijo Merkulov.

En enero de 2017, Donald Trump se unió a la oficina del presidente de los Estados Unidos. Una de sus primeras decisiones fue la negativa a participar en la Asociación Transpacífico (TTP). El acuerdo comercial presupone la abolición completa de los derechos de aduana sobre bienes y servicios en la región de Asia y el Pacífico.

Durante la campaña electoral, Trump prometió llevar a cabo una reforma fiscal. En la versión final, prevé una reducción en el impuesto a las ganancias del 35 al 21%. La ley aún no se ha adoptado, pero su promoción exitosa ya tiene un impacto en los mercados mundiales. Si se aprueba, esta será la primera gran victoria legislativa de la administración presidencial.

El tiempo de los toros

La llegada al poder de Donald Trump fue uno de los factores que respaldaron la tendencia alcista del mercado bursátil estadounidense. Lo más notable es que esto fue a principios de 2017, cuando cada discurso presidencial estuvo acompañado por un aumento en los índices.

Desde el comienzo del año, el índice S&P 500 ha crecido en más del 17%, el índice industrial Dow Jones ha aumentado en casi un 23%, el compuesto Nasdaq de alta tecnología, en un 28%. Los tres índices en 2017 estaban en sus máximos históricos.

El mercado alcista actual es uno de los más largos en la historia. Ha estado creciendo durante ocho años, lo que causa temores en los analistas. Las causas de preocupación son las señales del mercado, una de las cuales fue un aumento récord en el coeficiente de Schiller. Este indicador fue desarrollado por el profesor de la Universidad de Yale y ganador del Premio Nobel de economía Robert Schiller y se utiliza para evaluar el índice S&P 500.

Crecimiento en las bolsas de valores

Desde principios de 2017, el coeficiente ha aumentado de 27.9 puntos a 32.7. El índice alcanzó un valor similar antes de la Gran Depresión en 1929. El nivel excesivamente alto del coeficiente indica que las acciones están significativamente sobrevaloradas.

Año no dorado

En el contexto del crecimiento global de las bolsas mundiales, los inversores comenzaron a perder interés en invertir en oro. Según el World Gold Council (WGC), en el tercer trimestre de 2017 la demanda de metales preciosos disminuyó a un valor mínimo en ocho años.

El oro se considera un activo de defensa en tiempos de recesión. Los analistas señalan que incluso las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos y Corea del Norte, que desencadenaron un aumento en los precios de los metales preciosos en septiembre, no convencieron a los participantes del mercado de la necesidad de mantener las acumulaciones en lingotes.

«La demanda de metales preciosos siempre se ha correlacionado estrechamente con el apetito al riesgo de los inversores. Cuando hay activos en el mercado que le permiten obtener más ingresos en menos tiempo que invirtiendo en oro, el pragmatismo elemental dejará de lado los metales preciosos», dijo el analista de RT AMarkets Artem Deev.

Sin embargo, junto con la caída en la demanda mundial de oro, los expertos de WGC observan un creciente interés en los metales preciosos en el año saliente por parte de los bancos centrales del mundo. Los líderes en el volumen de compras de lingotes fueron los reguladores de Rusia, Kazajstán y Turquía. Según el Banco Mundial, el Banco Central de Rusia en los últimos años ha estado comprando hasta 100 toneladas de oro en medio año, más que todos los bancos centrales del mundo.

Caída del oro

Criptofenòmeno

El mercado financiero más dinámico e interesante para el mundo este año fue el segmento de las Crypto-currency. Esto es especialmente cierto por la euforia asociada con el bitcoin. Desde el comienzo de 2017, la moneda digital ha aumentado más de 20 veces. Por lo tanto, el 1 de enero de 2017, su precio fue de menos de $ 1 mil, y hoy es de aproximadamente $ 20 mil. Después de lograr una capitalización de más de $ 270 mil millones, el bitcoin entró en las 5 monedas más grandes del mundo a valor de mercado.

Los expertos explican este rápido crecimiento por la falta de regulación en el mercado de criptomonedas, que atrae a un gran número de especuladores. A su vez, el aumento en el precio debido a la especulación lleva al mercado y a los inversionistas ordinarios, quienes también comienzan a invertir en criptomonedas.

Bitcoin en precios récords

Varios analistas no descartan que el bitcoin sea una burbuja. La probabilidad del colapso de la moneda cifrada ya supera el 80%. Muchos estados están preocupados por la rápida apreciación de la moneda. Por lo tanto, a principios de septiembre de 2017, el Banco Popular de China prohibió oficialmente a las ICO (oferta pública de criptomonedas) y dejó de comerciar en los intercambios locales de criptomonedas.

Al mismo tiempo, en abril de 2017, Japón reconoció a la criptomoneda más popular como medio de pago oficial, y en diciembre, la mayor bolsa de productos básicos del mundo, CME Group, lanzó el comercio de futuros de bitcoins. Los contratos a largo plazo deberían reducir la volatilidad del tipo de cambio y hacer que los precios sean más predecibles.

Shocks externos

Los mercados mundiales son muy sensibles a los conflictos políticos, que en 2017 fueron muchos. En abril, Estados Unidos atacó la base aérea de las tropas gubernamentales de Siria Shayrat, lo que provocó una reacción instantánea de las bolsas de valores mundiales. Después de los informes de los ataques con misiles, el costo de los contratos de petróleo a largo plazo con suministros para julio se disparó en un promedio de 2%. El índice industrial Dow Jones colapsó en 89 puntos, mientras que el Nasdaq de alta tecnología perdió 23 posiciones en la subasta.

Uno de los focos del conflicto en Medio Oriente en 2017 fue la autonomía kurda en Iraq. El Kurdistán iraquí es una de las regiones más ricas del mundo, y el petróleo del Kurdistán representa el 60% de las materias primas producidas en Iraq.

En septiembre, las autoridades del gobierno regional de Kurdistán realizaron un referéndum sobre la independencia de la región, lo que condujo a un fuerte aumento de los precios del petróleo. En menos de un día el precio del petróleo crudo Brent aumentó en más de $ 2 y alcanzó la marca de más de $ 59 por barril, que era la máxima anual.

Principios de octubre estuvo marcado por la caída de las acciones de los bancos españoles. Las autoridades de Cataluña celebraron un referéndum sobre la independencia, que se reflejó inmediatamente en el mercado de valores. La bolsa española IBEX 35 cayó un 1,83% – hasta 10.191 puntos. La incertidumbre política interna en el estado preocupaba a los inversores que influyeron en el debilitamiento del euro frente a las principales monedas.

Durante el año hubo algunos riesgos en Corea del Norte, pero los inversores se Conflicto con Corea del Norteacostumbraron a ellos y ya no reaccionaron de forma exagerada. Las tensiones políticas entre la RPDC y los EE.UU. a principios de agosto empujaron a los índices de acciones de Estados Unidos hacia abajo. El índice S&P 500 cayó a 1,5%, Nasdaq Composite – 2,1%. Sin embargo, cuando a finales de noviembre, Corea del Norte anunció la prueba exitosa de un misil balístico intercontinental capaz de alcanzar blancos en los Estados Unidos, los mercados prácticamente ignoraron esa declaración.

Nueva esperanza

En 2018, los analistas predicen la continuación de la dinámica positiva en el mundo. En muchos aspectos, el próximo año será un punto de inflexión para el mercado mundial, ya que su desarrollo depende de las reformas estructurales en una serie de estados.

«La incertidumbre sobre la situación en Medio Oriente y Corea del Norte continuará tanto para la economía mundial como para los mercados. La política de los bancos centrales también seguirá siendo un factor que afectará a la economía en el próximo año», explicó Andrei Shenk.

Según el pronóstico del FMI, la economía mundial en 2018 crecerá un 3,7%. Al mismo tiempo, en los países desarrollados, se espera que el crecimiento sea del 2% y en los países en desarrollo, del 4,9%. Los analistas del FMI pronostican las mejores dinámicas para Camboya, Etiopía, Ghana, Ruanda y Tanzania.

Entre los países asiáticos, se observarán dinámicas económicas positivas en India, Bhután, Vietnam, Indonesia y China. El crecimiento máximo – 31,2% – los acreedores mundiales esperan en Libia. Está vinculada a la recuperación de la economía después de un 53 por ciento de caída.

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