Bitcoin: ¿el ganador obtiene más o el ganador obtiene todo?

Bitcoin: ¿el ganador obtiene más o el ganador obtiene todo?

Un estudio de la distribución del mercado entre las criptomonedas. Hoy veremos fenómenos como «El ganador obtiene todo» o «El ganador obtiene la mayor parte» en relación con el mercado de la criptomoneda.


En la primera parte del material presentaremos una visión general de la evolución de los sistemas monetarios hasta el surgimiento de la criptomoneda y describiremos las limitaciones de las formas de dinero anteriores.

En la segunda parte, explicaremos por qué el claro ganador, y probablemente Bitcoin, debería capturar, si no todo el mercado de la criptomoneda, al menos su parte principal.

En la tercera parte, aplicamos este juicio a la economía global y determinamos hasta qué punto la criptomoneda puede capturar el mercado financiero global.

Parte 1: Búsqueda de dinero global.

Antes del advenimiento de cualquier estándar de moneda universal, el trueque era un medio común de liquidación directa. Dado el problema de necesidades similares, la civilización ha llegado a comprender que el trueque no funciona bien en la práctica.

En un intento por encontrar una solución a esta impracticabilidad, surgió un intercambio indirecto, que fue posible gracias a bienes como conchas marinas, cuentas de vidrio y ganado, que sirvieron como mediadores.

Con el tiempo, las nuevas tecnologías, como el uso masivo y la distribución de combustibles sintéticos (aprox. Traductor – derivados del petróleo, etc.) contribuyeron significativamente al desarrollo de la producción y el transporte, haciendo que el mundo esté más conectado.

El conocimiento mutuo y el comercio intercontinental se desarrollaron y, junto con ellos, teniendo en cuenta el contexto global, el dinero en sí evolucionó.

El progreso al final socavó los medios habituales de intercambio, porque La tecnología avanzada eliminó la escasez absoluta de bienes raros y redujo el costo de su producción, lo que depreció estos bienes como dinero.

En particular, algunos grupos externos han aprendido a producir fácilmente formas de dinero específicas para una región en particular. Por lo tanto, al no saber acerca de la abundancia de su dinero, la gente sufrió un grave socavamiento de la economía.

Cuando aparecieron las deficiencias de las formas existentes de dinero, empezaron a aparecer opciones específicas que se adaptaban mejor al papel de los medios de acumulación e intercambio, y que poseían propiedades como la escasez, la longevidad, la movilidad, la intercambiabilidad, la capacidad de verificar la autenticidad, la divisibilidad y la reputación.

En el proceso de selección natural, las formas de dinero compitieron entre sí en términos del cumplimiento de las cualidades necesarias y, como resultado, en el siglo XIX, el oro se convirtió en el estándar mundial del dinero.

Junto con el crecimiento del oro, también se desarrollaron otras formas de medios de intercambio. En particular, la plata como dinero ganó popularidad debido a los altos costos asociados con el uso del oro en las operaciones diarias. El menor costo de la plata por unidad de peso en comparación con el oro ha hecho que sea más fácil de usar para transacciones más pequeñas.

Durante varios siglos, el costo de oro a plata fue aproximadamente igual a 1: 12-15 kg, que se adoptó como estándar bimetálico. Pero, y este estándar era solo un fenómeno temporal, adoptado debido a la falta de tecnología apropiada. Por lo tanto, con el advenimiento del papel moneda, asegurado por el oro y permitiéndole operar con cualquier valor, el papel monetario de la plata disminuyó significativamente con el tiempo.

El siguiente gráfico muestra la rapidez con la que aumentó la proporción de oro a plata después de la popularización del papel moneda:

Con el crecimiento del sector financiero, las restricciones de oro comenzaron a aparecer como dinero global. En particular, debido a la naturaleza física y al alto costo por unidad de peso, el oro ha sido sujeto a la centralización y sus efectos perjudiciales.

Debido a la falta de movilidad y discrepancias significativas en el valor del oro, el estado creó unidades estándar en forma de monedas de oro acuñadas. Más tarde, cuando los ciudadanos se acostumbraron a la legitimidad de estas unidades estándar de intercambio y del sistema monetario en su conjunto, el estado se sintió cómodo y se involucró en el llamado “recorte de monedas” cuando las jurisdicciones autorizadas redujeron la cantidad de oro en cada moneda y utilizaron el exceso para financiar gastos a expensas de los propios ciudadanos. .

Posteriormente, los joyeros que proporcionaron servicios de almacenamiento de metales preciosos introdujeron letras de cambio (IOU) que podrían canjearse por los metales. Estos recibos (papel moneda) finalmente se utilizaron ampliamente como medio de intercambio.

Los joyeros comprendieron que podían emitir más billetes que el oro que guardaban en sus bóvedas, porque la gente apenas podía comprar sus reservas de oro al mismo tiempo. Esta práctica se conoce como banca de reserva parcial.

Los joyeros, que luego se convirtieron en bancos, emitieron billetes por encima del metal presentado y, como resultado, obtuvieron una gran ganancia.

En los siglos XVIII y XIX, la aparición del Golden Standard se debió a la difusión de los billetes y la naturaleza menos duradera de la plata. El patrón oro es un sistema en el que la oferta monetaria de un país está directamente relacionada con el valor de sus reservas de oro, lo que limita la capacidad de un país para aumentar la oferta monetaria.

Para el siglo XX, el estado, en vista de la cantidad limitada de oro, comenzó a abusar de la práctica de la banca parcialmente reservada, lo que finalmente privó al oro de la viabilidad del dinero global. Los Estados Unidos centralizaron las reservas de oro, a menudo confiscando a la fuerza el oro de sus ciudadanos, y comenzaron a imprimir dinero sobre sus propias reservas básicas. En 1971, durante el reinado del presidente Richard Nixon, los Estados Unidos, en lugar de pagar su deuda, abolieron el intercambio obligatorio del dólar por oro, lo que significó el rechazo oficial del Gold Standard. El vínculo entre el oro y el papel moneda se rompió, lo que marcó el comienzo de una moneda fiduciaria completamente sin garantía.

A continuación se muestra un gráfico del crecimiento del dinero en los Estados Unidos en relación con el valor de sus reservas de oro:

Monedas … En todas partes Monedas

Hoy en día, hay más de 180 monedas en 195 países. El motivo de esta anomalía es simple: no existe un mercado libre para las monedas. Los mercados de divisas estaban limitados por los gobiernos para mantener el control financiero. Hay muchas leyes e instituciones creadas para suprimir el sistema monetario de libre mercado. Esto incluye límites coercitivos, leyes sobre medios de pago legítimos, controles de capital, regulaciones estatales, privilegios de señoreaje (vea los problemas de centralización de la minería), controles locales y monopolios sobre la violencia, leyes sobre el pago de la deuda, impuestos sobre las ganancias de capital. Garantías ocultas de rescate para bancos, bancos centrales y docenas de otras barreras artificiales.

Dicha legislación obliga a las personas de todo el mundo a usar una moneda peor bajo la amenaza de violencia directa o indirecta, u otras consecuencias. La naturaleza centralizada del sistema financiero y los flujos le permiten al estado imponer restricciones y sofocar la capacidad de las personas para expresar la verdadera demanda de monedas más avanzadas y competitivas.

La confiabilidad del dinero fiduciario actualmente depende de la capacidad de las autoridades para perseguir una política monetaria legítima. Las personas que viven en países como Venezuela no pueden mantener su riqueza de manera segura debido a la hiperinflación causada por políticas monetarias irresponsables y el acceso limitado a monedas más confiables debido a estrictos controles de capital.

Además, una oferta legal actúa como la única opción para los ciudadanos que están obligados a pagar impuestos y aceptar la peor moneda a cambio de bienes y servicios. Las divisas más competitivas, como el dólar, que cae en países como Venezuela, se venden con un alto margen de beneficio, ya que la demanda controlada no satisface la alta demanda. Hasta hace poco, los ciudadanos de países como Venezuela no podían abandonar este sistema y se vieron obligados a cambiar a dinero fácil.

El control gubernamental sobre el dinero creó las condiciones para una mala gestión. En una entrevista en 1984, Friedrich Hayek dijo:

“No creo que alguna vez tengamos buen dinero hasta que lo saquemos de las manos del gobierno. Pero no podemos hacerlo tan fácilmente, solo por una manera astuta e ingeniosa de presentar lo que no pueden detener «.

En su trabajo para el Sistema Monetario de Mercado Libre, Friedrich Hayek señala que “el monopolio del gobierno para emitir dinero no solo nos privó de buen dinero, sino también del único proceso mediante el cual podemos averiguar qué sería realmente un buen dinero. Ni siquiera entendemos exactamente qué cualidades queremos … porque nunca se nos permitió experimentar con esto. Nunca se nos ha dado la oportunidad de averiguar qué dinero será el mejor «.

Introduciendo Bitcoin como un experimento

En 2008, Satoshi Nakamoto propuso Bitcoin, un sistema financiero alternativo sin control a la baja. Bitcoin, el «sistema de transacciones electrónicas sin confianza», no se creó para adaptarse a los gobiernos y sistemas financieros existentes.

Bitcoin es un experimento. A diferencia de cualquier dinero pasado, Bitcoin no tiene límites, no permite la censura y se verifica fácilmente. Por lo tanto, Bitcoin puede ser una «manera indirecta y astuta» que evita los mecanismos prohibitivos y las instituciones financieras obsoletas que restringen el acceso de las personas al mercado financiero libre.

Bitcoin a menudo se denomina oro digital porque tiene la mayoría de las propiedades del oro e incluso las complementa, incluida la escasez y el valor infinito. Dada su naturaleza digital, los bitcoins son fácilmente divisibles, móviles y no pueden ser capturados, lo que hace que sea mucho mejor protegerlos de las amenazas de centralización y del destino que enfrenta el oro.

Esta es una tabla, primero presentada por Vijay Boyapati, y luego complementada por Dan Held, quien evalúa las características de Bitcoin, oro y Fiat en términos de transacciones financieras:

Criptomoneda del amanecer

Las criptomonedas son, ante todo, dinero. Con la excepción de algunos tokens de criptografía, que todavía son obviamente dinero o muy complicados con la jerga tecnológica, siguen siendo dinero.

Así, a medida que la comunidad de Bitcoin creció y los precios aumentaron, otras monedas comenzaron a aparecer en el mercado de la criptomoneda, a menudo denominado Altcoins. Muchas de estas «criptomonedas» se crearon para supuestamente no solo repetir, sino también mejorar las «fallas fundamentales de Bitcoin» y su «funcionalidad limitada». Por lo tanto, para 2018, diez años después de la aparición del Bitcoin original, ya existían más de 2000 criptomonedas.

A diferencia del mercado financiero localmente nacionalizado del siglo XX, el mercado de la criptomoneda se parece más a un mercado competitivo privado, donde los monopolios violentos no distorsionan las señales de precios, lo que impide que entren los competidores.

Dada la naturaleza de la criptomoneda, que tiene un código abierto, todos pueden crear su propia moneda o cambiar una existente. Esto estimula el nacimiento de experimentos abiertos y de bajo costo.

La criptomoneda de código abierto actúa como un mecanismo prometedor para determinar qué dinero natural puede ser para la sociedad.

Ética de la producción de dinero, Jörg Guido Hülsmann, enfatiza en su trabajo Ética de la producción de dinero que la única manera de descubrir qué es el dinero natural para la sociedad es permitir que las personas se unan libremente y elijan los mejores métodos de intercambio de las alternativas disponibles.

Dadas las condiciones del mercado libre, puede hacer la pregunta: ¿qué proporción del mercado financiero puede captar ese dinero natural?

Si bien el mundo moderno ha demostrado que no lo es de la mejor manera, la creación de un ganador puede permitir que la criptomoneda absorba la mayoría, si no toda la realidad asociada con el oro. Dado el largo período de la criptomoneda realidad, se espera que esta vez sea más que un fenómeno temporal.

En la segunda parte de la historia, examinaremos en detalle el razonamiento: «el ganador se lleva todo». Y definiendo el tamaño del mercado como el agregado de todas las criptomonedas, y revelando que, en general, es la fuerza motriz para ellos, arrojamos luz sobre este fenómeno, digno de mención.

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